松鼠和小兔是邻居。
有一天，小兔在采蘑菇，小松鼠在散步。它们俩个正好碰面。小松鼠说：“兔小一姐，您的尾巴好短、好白、好漂亮啊！”兔小一姐说：“你看你尾巴多长、多蓬松啊！那咱们俩个换尾巴吧！”小松鼠点点头，于是它们把尾巴换了过来。结果事情不妙！
有一天，小兔带着它的新尾巴去采蘑菇。结果在路上碰上一只大灰狼。大灰狼又凶猛、又残忍地流着口水向它扑来，小兔吓得一毛一骨悚然。小兔放下篮子撒腿就跑，结果跑不快。因为它那蓬松的尾巴太长了，总拌到自己，很不方便。这时幸好兔一妈一一妈一在。兔一妈一一妈一抱起兔宝宝，跑到松树林里躲了起来。大灰狼找不到只好回家去了。
小松鼠中午要吃午饭，因为它短短的尾巴在树上不能保持平衡，所以摔了下来。松鼠一妈一一妈一赶快接住了宝宝，所以没有意外伤害。冬天，因为没有了蓬松的尾巴，它就没有被子盖，小松鼠冻得不得了。后来，小松鼠趴在一妈一一妈一的背上用一妈一一妈一的尾巴盖住了它才没有冻着。
第二年的元旦，小松鼠和小兔幸好又相遇了。它们愁眉苦脸在一起说了自已换尾巴后的遭遇。它们异口同声着急地说咱们赶紧把尾巴换过来吧！然后，它们把尾巴换了过来。